En cumplimiento con las medidas de intervención emitidas por la Comisión del Mercado de Valores (CNMV) en relación con los CFDs (resolución CNMV de 27 de junio de 2019) y con los Futuros y las Opciones (resolución CNMV de 11 de julio de 2023), iBroker ha procedido a implementar el procedimiento de «protección del cierre de posición» que según las citadas resoluciones, debe funcionar de forma normalizada en todas las entidades que ofrecen CFDs en la Unión Europea, y en todas las entidades que ofrecen futuros y opciones a clientes minoristas domiciliados en España.
La CNMV ha establecido un procedimiento estándar de cierre de posiciones POR CUENTA (no por POSICIÓN INDIVIDUAL) cuando hay una insuficiencia de garantías en Futuros, Opciones, CFDs y FX. Dicho procedimiento es el siguiente:
“Se entiende como «protección del cierre de la posición» la liquidación de uno o más de los instrumentos derivados abiertos de un cliente minorista en las condiciones más ventajosas para el cliente, cuando la suma de los fondos en la cuenta de operativa en estos instrumentos y las ganancias netas no realizadas de todos los instrumentos derivados abiertos asociados a esa cuenta desciendan a menos de la mitad de la totalidad de la garantía inicial aportada para todos esos instrumentos abiertos”
En un ejemplo numérico, una cuenta de valoración inicial 10.000 euros, con una posición abierta en un contrato derivado que requiera 5.000 euros de garantías, solo exigirá de una intervención de cierre de posición por insuficiencia de garantías en LA CUENTA cuando la valoración de la cuenta descienda, a causa de pérdidas sobrevenidas o reembolsos realizados por el cliente, por debajo de 2.500 euros (el 50% de la garantía requerida).
Siguiendo con nuestro ejemplo, el campo uso de garantías de esta cuenta, según el modelo implementado por iBroker, mostraría en ese momento el siguiente resultado:
Vd. todavía tiene capacidad para introducir nuevas órdenes en la plataforma que, en caso de ejecutarse, supondrán una ampliación de su posición abierta.
Vd. ya no tiene capacidad de introducir nuevas órdenes en la plataforma que puedan suponer un incremento de su posición abierta actual. Sí le serán admitidas nuevas órdenes vigentes que reduzcan o al menos no incrementen su posición abierta actual.
Vd. ha alcanzado el límite de pérdidas establecido por CNMV, por el cual se requiere a iBroker que actúe en su cuenta reduciendo su posición abierta actual.
Garantía Inicial es la garantía que requeriremos para abrir una nueva posición abierta. Garantía Mantenimiento significa que podrá mantener su posición abierta siempre y cuando disponga de este importe en su cuenta.
La CNMV ha regulado que le tendremos que cerrar total o parcialmente sus posiciones cuando las pérdidas excedan del 50% de la garantía requerida para abrir la posición. Es por esto que el nivel de uso de garantías en el que se disparará el cierre automático por garantías se encuentra en el 200% de su saldo total. Es decir, cuando debido a un movimiento del mercado en contra de su posición, la valoración de su cuenta equivalga a la mitad del importe que le requerido para abrir la posición.
El procedimiento establecido por iBroker para cerrar posiciones de Futuros, Opciones, CFDs y FX, una vez alcanzado el umbral de pérdidas establecido por la normativa, y buscando el objetivo de hacerlo en las condiciones más ventajosas para el cliente tal y como está regulado, es el siguiente:
1 |
Cancelaremos una a una las órdenes vigentes que puedan estar incrementando sus garantías retenidas, ordenadas de la más reciente a la más antigua, con el objetivo de que su porcentaje de uso de garantías descienda por debajo de 200%. En caso de conseguirlo, nuestro control de riesgos automático no haría ninguna otra intervención. |
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2 |
Si, por el contrario, tras actuar de acuerdo con el punto anterior, su porcentaje de uso de garantías siguiera por encima de 200%, procederemos a cerrar toda o parte de la posición individual que esté reteniendo el mayor importe de garantías de entre todas las que conforman su posición abierta, con el objetivo de dejar el % de uso de garantías lo más cercano posible a 100%. Si con esta intervención individual su porcentaje de uso de garantías quedara por debajo del 200% nuestro control de riesgos automático no haría ya ninguna otra intervención. |
3 |
Si, por el contrario, tras actuar de acuerdo con el punto anterior, su porcentaje de uso de garantías siguiera por encima de 200%, repetiremos el cierre total o parcial de una nueva posición abierta, y hasta dejar el % de uso de garantías por debajo de 200%. Y así sucesivamente. |